遗产税缺位：家族信托只赚噱头
发布时间：2013-09-19 22:29 浏览量：714
http://www.jinzq.net/html/toujiyoudao/simupaixing/2013/0728/6347.html
2013-07-28 16:38:25 文章来源:《周末金证券》
《2013中国私人财富报告》预计，到2013年底，中国高净值人群（可投资资产1000万元以上）数量将达84万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达27万亿元。家族信托受到较多高净值人群关注。但信托人士认为，目前家族信托还不具备推广的条件，遗产税的缺失是最大障碍。此外，在中国做家族信托无经验可循，收费模式、盈利模式、增值服务等都只能根据国外经验逐步探索，常年擅长通道业务的国内信托业对于高净值人群的健康、子女教育、移民等需求显然还没有做好准备。
四成富人青睐家族信托
如今，中国高净值人群的首要财富目标，已经从两年前的“创造更多财富”转向“财富保障”，其次为“高品质生活”和“子女教育”，而“创造更多财富”由2009年初和2011年初的首要财富目标下降到第四位。
调研结果显示，除现金储蓄、债券等传统的稳健类投资外，中国高净值人群对家族信托、跨境资产配置等财富保障和风险分散的金融安排兴趣较高。但现有的财富保障和风险分散手段主要依赖保险和跨境资产配置。
值得注意的是，家族信托作为对家族财富进行长期规划和风险隔离的重要金融工具，已受到较多高净值人士的关注。从产品需求角度看，家族信托位于首位，提及率接近40%。在超高净值（可投资资产1亿元以上）人群中，家族信托的需求更加旺盛，提及率超过50%，并且有超过15%的受访超高净值人士开始尝试接触家族信托。
无遗产税成最大障碍
北京一家信托公司的项目经理徐先生介绍，从西方经验来看，使用家族信托传承财富更有效，其在期限（允许无期限，即永久信托）、流动性、控制（委托人可决定投资方向）、估值（可享受信托财产的估值折扣）、税收五个方面都拥有难以匹敌的优势。
徐先生表示，目前圈子里做家族信托的公司非常少，真正开始研究的也不多，主要还是有效需求不足。一方面是中国传统的“子承父业”观念让富人群体在理念上还没有接受家族信托；另一方面，作为家族信托最大动力的遗产税迟迟没有动静。
据悉，创富一代希望财富成为子女人生的助推力，而不是负担。因此他们希望可以通过一定的财富安排，在子女成年后分批次交予子女，同时在子女达到一定年龄以前，只让他们成为受益人，而父辈保留一定的财富掌控权。二代财富继承人希望在接管财富、特别是接管企业经营的同时获得掌控权，权力和责任相匹配，获得充分的信任和发挥的空间。
“只要真有用，观念要变起来非常快。如果缺乏动力，那我们营销到死也没用。”徐先生说，目前没有遗产税是做家族信托的最大障碍。
“事实上，除了税收筹划、投资增值之外，信托机构还提供了一系列增值服务，能够满足高净值人群的需求。”徐先生说，国外的信托机构还提供如健康、烹饪、投资俱乐部甚至移民等一系列增值服务，利于增加用户黏性。而对这些增值服务，常年擅长于通道业务的国内信托业显然还没有做好准备。
全球配置：门槛至少5000万
今年年初某信托公司率先成立家族信托，引起业内广发关注。该信托人士表示，这一单是客户方面提出委托，公司根据客户要求进行资产配置。他坦言，在中国做家族信托无经验可循，收费模式、盈利模式、增值服务等都只能根据西方经验，再结合中国实际来探索。
他认为，目前广泛开展家族信托业务尚无良机。首先，从信托业的发展历程来看，信托产生之初就带着强烈的避税动机，主要是遗产税。我国是以流转税和所得税为主的双主体税制，遗产税迟迟没有出台。而土地只有70年使用权，对附着于其上的商品房法律始终没有明确规定，那么房产（多数人最重要的资产）被置入家族信托并使后代受益的可能性也值得商榷。“因此还需要进一步努力才能达到为高净值人群财产保值增值的目标。”
此外，设立家族信托的门槛至少要5000万元，此类客户的资产大多进行全球配置，因而设立家族信托需要非常专业的税务筹划、法律咨询，其中税务筹划包括运用信托、离岸公司等工具进行的家族跨境投资税务规划、大股东企业上市税务规划、移民和财富传承的税务规划；法律咨询包括家庭关系中的婚姻资产保全、家族基金设立、境外资产保全等。
“国内信托公司缺乏海外投资经验，对于高净值人群的全球配置资产需求难以有效满足。因此，我们都处于摸着石头过河的阶段。”徐先生说，“当然，对于家族信托这个‘香饽饽’，谁也不会坐视不理。”毛建宇
2013-07-28 16:38:25 文章来源:《周末金证券》
《2013中国私人财富报告》预计，到2013年底，中国高净值人群（可投资资产1000万元以上）数量将达84万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达27万亿元。家族信托受到较多高净值人群关注。但信托人士认为，目前家族信托还不具备推广的条件，遗产税的缺失是最大障碍。此外，在中国做家族信托无经验可循，收费模式、盈利模式、增值服务等都只能根据国外经验逐步探索，常年擅长通道业务的国内信托业对于高净值人群的健康、子女教育、移民等需求显然还没有做好准备。
四成富人青睐家族信托
如今，中国高净值人群的首要财富目标，已经从两年前的“创造更多财富”转向“财富保障”，其次为“高品质生活”和“子女教育”，而“创造更多财富”由2009年初和2011年初的首要财富目标下降到第四位。
调研结果显示，除现金储蓄、债券等传统的稳健类投资外，中国高净值人群对家族信托、跨境资产配置等财富保障和风险分散的金融安排兴趣较高。但现有的财富保障和风险分散手段主要依赖保险和跨境资产配置。
值得注意的是，家族信托作为对家族财富进行长期规划和风险隔离的重要金融工具，已受到较多高净值人士的关注。从产品需求角度看，家族信托位于首位，提及率接近40%。在超高净值（可投资资产1亿元以上）人群中，家族信托的需求更加旺盛，提及率超过50%，并且有超过15%的受访超高净值人士开始尝试接触家族信托。
无遗产税成最大障碍
北京一家信托公司的项目经理徐先生介绍，从西方经验来看，使用家族信托传承财富更有效，其在期限（允许无期限，即永久信托）、流动性、控制（委托人可决定投资方向）、估值（可享受信托财产的估值折扣）、税收五个方面都拥有难以匹敌的优势。
徐先生表示，目前圈子里做家族信托的公司非常少，真正开始研究的也不多，主要还是有效需求不足。一方面是中国传统的“子承父业”观念让富人群体在理念上还没有接受家族信托；另一方面，作为家族信托最大动力的遗产税迟迟没有动静。
据悉，创富一代希望财富成为子女人生的助推力，而不是负担。因此他们希望可以通过一定的财富安排，在子女成年后分批次交予子女，同时在子女达到一定年龄以前，只让他们成为受益人，而父辈保留一定的财富掌控权。二代财富继承人希望在接管财富、特别是接管企业经营的同时获得掌控权，权力和责任相匹配，获得充分的信任和发挥的空间。
“只要真有用，观念要变起来非常快。如果缺乏动力，那我们营销到死也没用。”徐先生说，目前没有遗产税是做家族信托的最大障碍。
“事实上，除了税收筹划、投资增值之外，信托机构还提供了一系列增值服务，能够满足高净值人群的需求。”徐先生说，国外的信托机构还提供如健康、烹饪、投资俱乐部甚至移民等一系列增值服务，利于增加用户黏性。而对这些增值服务，常年擅长于通道业务的国内信托业显然还没有做好准备。
全球配置：门槛至少5000万
今年年初某信托公司率先成立家族信托，引起业内广发关注。该信托人士表示，这一单是客户方面提出委托，公司根据客户要求进行资产配置。他坦言，在中国做家族信托无经验可循，收费模式、盈利模式、增值服务等都只能根据西方经验，再结合中国实际来探索。
他认为，目前广泛开展家族信托业务尚无良机。首先，从信托业的发展历程来看，信托产生之初就带着强烈的避税动机，主要是遗产税。我国是以流转税和所得税为主的双主体税制，遗产税迟迟没有出台。而土地只有70年使用权，对附着于其上的商品房法律始终没有明确规定，那么房产（多数人最重要的资产）被置入家族信托并使后代受益的可能性也值得商榷。“因此还需要进一步努力才能达到为高净值人群财产保值增值的目标。”
此外，设立家族信托的门槛至少要5000万元，此类客户的资产大多进行全球配置，因而设立家族信托需要非常专业的税务筹划、法律咨询，其中税务筹划包括运用信托、离岸公司等工具进行的家族跨境投资税务规划、大股东企业上市税务规划、移民和财富传承的税务规划；法律咨询包括家庭关系中的婚姻资产保全、家族基金设立、境外资产保全等。
“国内信托公司缺乏海外投资经验，对于高净值人群的全球配置资产需求难以有效满足。因此，我们都处于摸着石头过河的阶段。”徐先生说，“当然，对于家族信托这个‘香饽饽’，谁也不会坐视不理。”毛建宇
编辑：朴文
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